Erbschaft anlegen: Typische Fehler nach dem Erbe und wie Sie sie vermeiden

Veröffentlicht: 12.11.2026 ~11 Min Lesezeit

Das Wichtigste in Kürze

Nach einem Erbe stehen zuerst rechtliche und steuerliche Fragen an. Die Anlage des Geldes hat Zeit. Wer ein Erbe ausschlagen will, hat dafür in der Regel sechs Wochen (§ 1944 BGB). Beim Finanzamt muss ein Erbe in der Regel innerhalb von drei Monaten angezeigt werden (§ 30 ErbStG).
Der häufigste Fehler ist, zu schnell zu entscheiden, ob und wie das Geld angelegt wird. Das gilt vor allem für Erben, die bisher kein größeres Vermögen angelegt haben.
Soll das Erbe angelegt werden, lautet die wichtigste Frage: Kann und will ich die Verantwortung für die Anlage selbst tragen, oder brauche ich einen Profi an meiner Seite?
Für die Anlage eines Erbes gibt es vier Wege: selbst anlegen, mit Honorarberatung, mit Bankberatung oder über eine Vermögensverwaltung. Vermögensverwaltung bieten digitale Anbieter, Banken, unabhängige Vermögensverwalter und Multi Family Offices an. Die Wege unterscheiden sich vor allem darin, wer entscheidet und wie der Anbieter bezahlt wird.
Erben sollten mindestens drei Angebote einholen, bevor sie sich entscheiden, denn die Wahl eines Anbieters wirkt viele Jahre nach. Wichtig ist aber auch, nicht zu lange zu warten und am Ende gar nichts zu tun.

2025 wurden in Deutschland durch Erbschaften und Vermächtnisse 87,3 Mrd. Euro steuerlich berücksichtigtes Vermögen übertragen. Für viele Erben ist es das erste Mal, dass sie für einen größeren Betrag verantwortlich sind. Dieser Ratgeber zeigt, welche Fehler nach einem Erbe typisch sind und wie Sie sie vermeiden.

Geld geerbt: Was ist nach einer Erbschaft zu beachten?

In den ersten Wochen geht es nicht um Geldanlage. Zuerst müssen Erben klären, was sie genau geerbt haben und welche Pflichten damit verbunden sind:

Annehmen oder ausschlagen: Ist der Nachlass überschuldet, können Erben das Erbe ausschlagen. Die Frist beträgt in der Regel sechs Wochen ab dem Zeitpunkt, an dem der Erbe vom Erbfall erfährt. Lebte der Verstorbene zuletzt im Ausland oder ist der Erbe bei Fristbeginn im Ausland, sind es sechs Monate (§ 1944 BGB).
Überblick verschaffen: Welche Konten, Depots, Immobilien, Beteiligungen und Schulden gibt es? Gibt es weitere Erben?
Finanzamt informieren: Ein Erbe muss in der Regel innerhalb von drei Monaten beim Finanzamt angezeigt werden (§ 30 ErbStG), auch wenn wegen der Freibeträge keine Steuer anfällt. Für Kinder liegt der Freibetrag bei 400.000 Euro, für Ehepartner bei 500.000 Euro (§ 16 ErbStG, Stand 12.11.2026). Das Bundesverfassungsgericht hat im Oktober 2026 zur Erbschaftsteuer verhandelt. Ein Urteil steht noch aus.
Liquidität planen: Muss Erbschaftsteuer gezahlt werden? Müssen Miterben ausgezahlt werden, etwa weil ein Erbe eine Immobilie übernimmt? Solche Zahlungen bestimmen, wie viel Geld überhaupt langfristig angelegt werden kann.

Bei allen rechtlichen und steuerlichen Fragen sind ein Fachanwalt für Erbrecht, ein Notar oder ein Steuerberater die richtigen Ansprechpartner. Dieser Ratgeber konzentriert sich auf die Frage, die danach kommt: Wie wird das geerbte Geld angelegt?

Welche Fehler machen Erben bei der Geldanlage?

Erben, die schon Erfahrung mit Geldanlage haben, gehen mit einem Erbe meist souveräner um. Sie haben ein eigenes Depot, kennen Schwankungen an der Börse oder arbeiten bereits mit einem Vermögensverwalter. Schwierig wird es, wenn jemand plötzlich für einen großen Betrag verantwortlich ist, aber bisher kaum Kontakt zum Kapitalmarkt hatte.

Laut einer repräsentativen Allensbach-Umfrage für die Deutsche Bank hat nur ein Drittel der Erben mit einem Bank-, Finanz- oder Steuerberater oder einem Anwalt über das Erbe gesprochen, die meisten davon erst nach dem Erbfall. In einer internationalen Umfrage der Fondsgesellschaft Capital Group nannte knapp die Hälfte der Erben zu viele Möglichkeiten oder widersprüchliche Empfehlungen als größte Herausforderung. Die Umfrage zeigt die Sicht vermögender Erben weltweit. Wie viele Befragte aus Deutschland kamen, ist nicht veröffentlicht.

Typische Fehler sind:

Zu schnell entscheiden. Kaum ist das Geld auf dem Konto, kommen die ersten Angebote. Meist kommen sie von der Hausbank, auf deren Konto das Geld eingeht, oder von der Bank des Verstorbenen, wenn der Erbe dort eine Vollmacht hatte und die Bank ihn deshalb schon kennt. Wer in dieser Phase entscheidet, entscheidet oft unter Druck.
Nicht vergleichen. Viele Erben nehmen das Angebot der Bank an, die sich zuerst meldet, ohne andere Angebote einzuholen. Ob es zu den eigenen Zielen passt und was es kostet, bleibt so ungeprüft.
Teure Produkte kaufen, ohne die Kosten zu kennen. Wer sich nicht auskennt, kann Qualität und Kosten von Finanzprodukten schlecht einschätzen. Das gilt besonders für Fonds mit hohen laufenden Kosten und Ausgabeaufschlägen.
Das Geld liegen lassen. Auch das Gegenteil kommt vor: Aus Unsicherheit bleibt das Erbe jahrelang auf dem Girokonto. Die ältere Generation hat ihr Vermögen oft als Bank- und Sparguthaben gehalten, und die Erben machen einfach so weiter. In der Umfrage der Capital Group bereuten zwei von fünf Erben im Nachhinein, nicht stärker investiert zu haben.
Allein und ohne Erfahrung große Summen an der Börse anlegen. Wer ohne Vorerfahrung allein größere Summen am Kapitalmarkt anlegt, kann dem Erbe schaden, statt es zu erhalten oder zu mehren. Wer noch nie einen Kursrückgang von 20 oder 30 % erlebt hat, weiß nicht, wie er darauf reagiert. Wer dann aus Angst verkauft, macht Verluste endgültig.

Aus der Praxis
Ich habe oft erlebt, dass gerade unerfahrene Erben teure Produkte und Fonds angeboten bekamen. Manche Anlage- und Finanzberater haben mit der Unwissenheit ihrer Kunden ein gutes Geschäft gemacht. Viele Erben fühlen sich mit der Verantwortung für das Geld überfordert, vor allem bei so vielen Ansprechpartnern und Möglichkeiten.

Wie lange sollte man mit der Anlage warten, und wo parkt man das Geld?

Eine feste Regel gibt es nicht. Wie lange das Geld geparkt werden sollte, hängt davon ab, was noch offen ist: Erbschaftsteuer, die Auseinandersetzung mit Miterben oder Vermögenswerte wie Immobilien, die noch verkauft oder aufgeteilt werden. Solange diese Fragen offen sind, sollte nur der Teil angelegt werden, der sicher langfristig verfügbar ist.

Bis dahin kann das Geld verzinst geparkt werden, etwa auf einem Tagesgeldkonto. Dabei gilt: Die gesetzliche Einlagensicherung schützt Guthaben bis 100.000 Euro je Kunde und Bank. Größere Beträge verteilen Erben deshalb besser auf mehrere Banken oder parken sie kurzfristig in Geldmarktanlagen. Wie sicher Geld bei Banken und Vermögensverwaltern ist, erklärt der Ratgeber Ist mein Geld beim Vermögensverwalter sicher?

Kann ich die Verantwortung selbst tragen?

Bevor Sie Angebote einholen, lohnt eine ehrliche Antwort auf drei Fragen:

Erfahrung: Habe ich schon ein eigenes Depot verwaltet, und weiß ich, wie ich auf starke Kursschwankungen reagiere?
Zeit und Interesse: Will ich mich regelmäßig um die Anlage kümmern, auch in schwierigen Börsenphasen?
Komplexität: Geht es nur um Geld und Wertpapiere, oder auch um Immobilien, Firmenanteile oder eine Erbengemeinschaft?

Wer ein eigenes Depot hat und Erfahrung mitbringt, kann das Erbe oft selbst anlegen und das bestehende Depot aufstocken. Wer keine Erfahrung hat oder die Verantwortung nicht allein tragen will, ist mit einem professionellen Partner meist besser beraten. Dieser klärt mit dem Erben die Leitplanken einer Anlagestrategie: Ziele, Anlagehorizont, Risikobereitschaft und den Bedarf an verfügbarem Geld.

Welcher Weg passt: vom eigenen Depot bis zum Family Office?

Nicht jedes Erbe muss angelegt werden. Laut der Allensbach-Umfrage nutzt knapp die Hälfte der Erben (48 %) ihr Erbe vor allem für Vermögensaufbau und Altersvorsorge. Andere tilgen Schulden, verbessern ihre Wohnsituation oder erfüllen sich Wünsche. Für den Teil, der angelegt werden soll, gibt es vier Wege. Sie unterscheiden sich vor allem darin, wer die Anlageentscheidungen trifft und wie der Anbieter bezahlt wird. Bei der Anlageberatung entscheiden Sie jedes Geschäft selbst. Bei der Vermögensverwaltung entscheidet der Verwalter innerhalb der vereinbarten Anlagerichtlinien. Den Unterschied erklärt der Ratgeber Was ist Vermögensverwaltung?

Weg	Wer entscheidet	Wie der Anbieter bezahlt wird	Passt eher für
Selbst anlegen im eigenen Depot	Sie selbst	nur Depot- und Produktkosten	Erben mit Erfahrung und Zeit
Honorarberatung	Sie selbst, nach Beratung	festes Honorar, keine Provision	Erben, die selbst umsetzen, aber eine Strategie wollen
Bankberatung (Anlageberatung)	Sie selbst, bei jedem Geschäft	meist über Provisionen in den Produkten	Erben, die jede Entscheidung selbst treffen wollen
Vermögensverwaltung: digital	der Anbieter, nach Musterportfolio	pauschale Gebühr in Prozent	kleinere Beträge, wenig Betreuungsbedarf
Vermögensverwaltung: Bank oder unabhängiger Vermögensverwalter	der Verwalter, im Rahmen des Mandats	pauschale Gebühr in Prozent, teils mit Erfolgsbeteiligung	größere Beträge, persönlicher Ansprechpartner
Vermögensverwaltung: Multi Family Office	das Family Office, für das gesamte Vermögen	Honorar plus Kosten der eingesetzten Banken und Verwalter	große, komplexe Vermögen

Eine individuelle Vermögensverwaltung mit persönlicher Betreuung beginnt meist bei 100.000 bis 500.000 Euro. Digitale Lösungen sind schon mit kleineren Beträgen möglich. Welche Mindestanlagen Anbieter nennen, zeigt der Ratgeber Mindestanlage bei der Vermögensverwaltung. Ab wann ein Family Office infrage kommt, erklärt der Ratgeber Family Office: Ab welchem Vermögen lohnt es sich?

Bei der Bankberatung lohnt ein genauer Blick auf die Vergütung. In der klassischen Anlageberatung verdient die Bank meist an den Produkten, die sie verkauft, etwa über Ausgabeaufschläge und laufende Provisionen. Das ist erlaubt und muss offengelegt werden. Es bedeutet aber, dass die Bank ein Interesse am Verkauf hat. Dasselbe gilt für freie Finanzvermittler, die auf Provisionsbasis arbeiten. Fragen Sie deshalb immer: Wie wird mein Berater bezahlt, und was kostet mich die Anlage insgesamt pro Jahr?

Was tun, wenn die Eltern einen Vermögensverwalter hatten?

Wurde das Vermögen schon vor dem Erbfall von einem Vermögensverwalter betreut, lohnt sich ein Gespräch mit ihm. Er kennt das Depot und die Geschichte dahinter. Das Gespräch sollte aber kritisch sein. Drei Punkte gehören auf den Tisch:

Kosten: Sind die Gebühren noch wettbewerbsfähig? Ein Vergleich mit anderen Angeboten zeigt das schnell. Orientierung gibt der Ratgeber Vermögensverwaltung Kosten im Vergleich.
Leistung: Wie hat sich das Depot über mehrere Jahre entwickelt, gemessen an einer passenden Messlatte? Wie das geht, zeigt der Ratgeber Performance der Vermögensverwaltung richtig einordnen.
Strategie: Passt die Anlagestrategie noch? Die nächste Generation hat oft einen anderen Anlagehorizont, ein anderes Sicherheitsbedürfnis und eine andere Risikobereitschaft. Dann muss sich auch der Anlagemix ändern, zum Beispiel die Aktienquote.

Bis diese Fragen geklärt sind, muss ein geerbtes Depot nicht sofort umgeschichtet werden. Wer Wertpapiere verkauft, kann Abgeltungsteuer auf die Kursgewinne auslösen. Ob und wann ein Verkauf sinnvoll ist, klären Erben am besten mit einem Steuerberater.

Aus der Praxis
Wenn das geerbte Vermögen schon von einem Vermögensverwalter betreut wurde, würde ich auf jeden Fall das Gespräch suchen. Ich würde aber genau hinsehen, ob Kosten und Leistung noch zeitgemäß sind. Und ich würde die Anlagestrategie neu besprechen. Sie wurde für die Eltern gemacht, nicht für mich.

Nach dem Erbe ist vor dem Erbe: Vermögensnachfolge mitdenken

Wer erbt, ist oft selbst in einem Alter, in dem die eigene Nachfolge zum Thema wird. Der Erbfall ist ein guter Anlass, darüber nachzudenken: Wer soll das Vermögen später einmal bekommen? Gibt es ein Testament und Vollmachten für den Notfall? Soll ein Teil schon zu Lebzeiten an Kinder oder Enkel gehen? Die Freibeträge für Schenkungen gelten jeweils für zehn Jahre und können danach erneut genutzt werden (§ 14 ErbStG).

Viele Vermögensverwalter und Family Offices bieten deshalb Beratung zur Vermögensnachfolge an. Sie stimmen die Anlagestrategie auf die Nachfolgeplanung ab und arbeiten dafür mit Steuerberatern, Notaren und Anwälten zusammen. Die steuerliche und rechtliche Beratung selbst leisten diese zugelassenen Berater. Auf vermoegensverwaltung-finden.de nennen 89 von 290 Anbietern in ihrem Profil die Leistung „Vermögensübertragung und -nachfolge“, 18 bieten Testamentsvollstreckung an (Stand 12.11.2026, Angaben der Anbieter).

Wie finde ich den passenden Anbieter?

Ein Erbe ist wie ein Unternehmensverkauf ein typischer Anlass, bei dem viel Geld neu angelegt wird. Für Banken, Berater und Vermögensverwalter ist das attraktiv, denn das Geld bleibt meist viele Jahre bei ihnen. Entsprechend groß ist das Interesse, Erben als Kunden zu gewinnen. Das ist legitim, denn gute Betreuung kostet Geld. Es ist aber ein Grund, nicht beim ersten Angebot zu unterschreiben.

Holen Sie mindestens drei Angebote ein und stellen Sie allen Anbietern dieselben Fragen:

Welche Anlagestrategie schlagen Sie vor, und warum passt sie zu meinen Zielen und meinem Anlagehorizont?
Was kostet die Anlage insgesamt pro Jahr, in Prozent und in Euro, einschließlich der Produktkosten?
Wie werden Sie bezahlt, und verdienen Sie zusätzlich an Produkten?
Wer ist mein Ansprechpartner, und wie oft sprechen wir über die Entwicklung?
Wie ist mein Geld geschützt, und bei welcher Depotbank liegt es?
Unterstützen Sie mich auch bei der Vermögensnachfolge, und mit welchen Steuerberatern und Notaren arbeiten Sie dafür zusammen?

Aus der Praxis
Wenn ich ein Erbe erhalten würde, würde ich mich als Erstes fragen: Kann und will ich die Verantwortung für das Geld selbst übernehmen? Wenn nicht, würde ich mir einen Partner suchen, der mit mir die Leitplanken für die Anlage festlegt. Und ich würde mindestens drei Angebote vergleichen, bevor ich mich entscheide.

Wie Sie dabei Schritt für Schritt vorgehen, zeigt der Ratgeber Vermögensverwalter auswählen. Weitere Fragen für das Erstgespräch finden Sie in der Checkliste fürs Erstgespräch.

Häufige Fragen

Wie lange sollte ich warten, bevor ich ein Erbe anlege?

Bis rechtliche und steuerliche Fragen geklärt sind und feststeht, wie viel Geld langfristig zur Verfügung steht. Das können einige Wochen, aber auch mehrere Monate sein. Bis dahin kann das Geld verzinst geparkt werden.

Muss ich ein geerbtes Depot sofort verkaufen?

Nein. Ein geerbtes Depot kann zunächst bestehen bleiben. Ein Verkauf kann Abgeltungsteuer auslösen. Ob eine Umschichtung sinnvoll ist, hängt von Ihrer Anlagestrategie ab.

Brauche ich für ein Erbe einen Vermögensverwalter?

Nicht zwingend. Wer Erfahrung mit Geldanlage hat und sich selbst kümmern will, kann ein Erbe auch selbst anlegen. Wer keine Erfahrung hat oder die Verantwortung nicht allein tragen will, findet bei einem Vermögensverwalter oder einem Honorarberater professionelle Unterstützung. Mehr dazu im Ratgeber Brauche ich einen Vermögensverwalter?

Was ist der Unterschied zwischen Bankberatung und Vermögensverwaltung?

In der Bankberatung entscheiden Sie jedes Geschäft selbst, die Bank gibt Empfehlungen und verdient meist an den Produkten. In der Vermögensverwaltung entscheidet der Verwalter innerhalb vereinbarter Richtlinien und erhält meist eine pauschale Gebühr.

Alle Anbieter nach Typ, Mindestanlage und Standort finden Sie in der Anbieterübersicht, etwa in den Kategorien unabhängige Vermögensverwalter, digitale Vermögensverwalter, Banken und Multi Family Offices.

Dieser Ratgeber dient der allgemeinen Information und ist keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung.

Quellen

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